A subida de tipos de interés por parte del Sotabanco Central Europeo (BCE) provocará una avalancha de ofertas en productos de capital. Las aseguradoras empiezan a sumarse a los tradicionales depósitos bancarios y cuentas corrientes, que cuentan con todo un catálogo de pólizas que permiten el capital y la inversión. Conocer proporcionadamente en qué consisten estos seguros es fundamental para evitar sorpresas desagradables.
La fórmula bajo la que se articulan los productos financieros del sector asegurador suele ser la misma, aunque detrás de ella hay muchas tipologías legales y fiscales. Siempre es hacienda, que se aporta de leñazo o poco a poco, para contratar un seguro de vida.
En estos seguros de vida, la indemnización que cubre la póliza de vida en caso de fallecimiento es residual. En cambio, la anciano parte del hacienda tiene un componente puramente financiero: la aseguradora lo mantiene en nombre del cliente y se dedica a obtener una rentabilidad para el cliente.
Existen varios tipos de seguros de vida capital: planes individuales de capital sistemático (FREGADEROS), seguro individual de capital a desprendido plazo (Sialp), anualidades, mecanismo vinculada… Las denominaciones pueden retroceder. Cada uno de ellos tiene detalles sobre cómo se gravan, cuánta solvencia tienen y cuánto peligro pueden responsabilizarse en nombre del cliente.
En España ya hay 184.730 millones de euros en seguros de vida, según datos de Unespa -patrona de los seguros-, correspondientes a junio. De hecho, se ahorra más plata de esta forma que en los planes de pensiones (117.000 millones).
Todas las formas de seguro de vida.
- Sialp. El seguro individual de capital sistemático es el tipo de seguro de vida peligro más conservador. Y igualmente la figura más bisoño. Desde su creación en 2015 se han acumulado en este producto 4.000 millones de euros. Como la empresa debe respaldar el 85% de la inversión, siempre se mide la rentabilidad. El margen mayor de tributo es de 5.000 euros y si se amortiza a partir del botellín año, no hay que tributar por los rendimientos generados.
- sumideros. Los Planes Individuales de Peculio Sistemático fueron creados en 2007 para incentivar a las personas a realizar aportes mensuales a su producto de capital de vida. En los primeros abriles predominaban los PIAS que ofrecían retornos garantizados, pero con tipos de interés bajos se generalizaron los PIAS flexibles, ya que ya no ofrecen tipos garantizados y conllevan más peligro. El plata se puede recuperar en cualquier momento, pero puede ocurrir sanciones. El margen mayor de cotización es de 8.000 euros anuales. Hay 14 mil millones ahorrados aquí.
- mecanismo vinculada. Es lo más parecido a un fondo de inversión en el mundo asegurador. El tomador del seguro asume todo el peligro de los activos subyacentes. Hay 20 mil millones bajo esta fórmula.
- anualidades. Se aporta un hacienda y el asegurador se obliga a retribuir una renta mensual hasta el momento del fallecimiento, con cargo al hacienda aportado o sólo con las rentas generadas. Cuando la persona es muy vieja, contratarla no compensa. Las aseguradoras tienen 86 mil millones bajo esta fórmula.
- hacienda diferido. Es utilizado por las empresas para sus planes de incentivos para empleados. Acumulan 45.000 millones.
El punto global de todos estos productos es que se basan en una póliza de vida. Pero las diferencias son tan grandes que conviene entender muy proporcionadamente el producto que se contrata. Adicionalmente, los problemas que ha vivido el sector bancario en los últimos abriles han incrementado mucho la traspaso de estos seguros, que muchas veces son difíciles de explicar.
Devolución y gastos
Nadie trabaja duro por pesetas. Las aseguradoras siquiera. Hoy en día, las tasas que ofrecen los bancos para los depósitos a un año siguen en 0,02% (con algunas excepciones, como la promoción del Sotabanco Pichincha, que otorga 0,5% anual para enterarse clientes). Los seguros que ofrecen una tasa de interés garantizada nunca pueden ofrecer tasas muy por encima de estos niveles. Y si ese es el caso, es mejor ser cauteloso, ya que una anciano rentabilidad vendrá a costa de responsabilizarse mayores riesgos.
por ejemplo, el Mapfre PIAS 6M está dando una rentabilidad garantizada que se puede revisar cada seis meses, que ahora es del 0,30%. Para afirmar un nivel minúsculo de rentabilidad, las aseguradoras recurren a la negocio de deuda pública de la más entrada calidad, cuyas rentabilidades han estado por debajo de los mínimos en los últimos abriles y, luego, han impuesto rentabilidades muy bajas a los seguros. Pero el aumento coetáneo en los rendimientos de los bonos ahora abre la posibilidad de retribuir más al cliente.
lado de marzo La semana pasada lanzó el producto Avantia Peculio Plus, un seguro de prima única que permite una rentabilidad del 1,25% en el primer año. Con un margen de inversión de 50.000 euros y penalización por amortización anticipada. Es un producto de ganzúa, con interés por encima del mercado.
Carlos Lluch, fundador de Correduría de seguros Lluch & Juelich, explica que “es muy importante que el cliente tenga en cuenta que el plata que va a producir esa rentabilidad no es precisamente lo que invierte el cliente”. Así, en el caso de estos seguros de vida, la parte que se destina a la suscripción del seguro de vida debe deducirse del hacienda aportado, los gastos de mandato del asegurador y los gastos de comercialización (que son a cargo del agente, sucursal bancaria o correduría). Al final, el cliente que ha puesto 5.000 euros en el seguro puede encontrarse con que el interés comprometido sólo se aplica a 4.500 euros. Puede ser más o menos dependiendo de los gastos aplicados.
Asimismo, una de las peculiaridades de la comercialización de estos productos es que estos gastos de comercialización se pueden facturar por superior. Esto hace que, en muchas ocasiones, tengan que tener lugar muchos abriles antiguamente de que el cliente pueda recuperar al menos la totalidad del valor desembolsado.
Un asesor financiero que ha rematado analizar cientos de pólizas de seguros asegura que “en la mayoría de los casos se tarda mucho en recuperar el hacienda invertido, porque las comisiones iniciales pesan mucho”. Según él, hay algunos productos analizados que, a pesar de ofrecer una supuesta rentabilidad anual del 6%, con todos los gastos asociados, no generan rentabilidades positivas hasta los 14 abriles.
Antonio Luis Gallardo, apoderado lícito de la asociación de protección al consumidor a tu fin, recuerda que “en muchos seguros, el gran problema es la solvencia, que se limita los primeros abriles o tiene recargos muy elevados”. Este versado recuerda que en ocasiones las empresas venden estos productos “como si fueran cuentas corrientes”, sin explicar adecuadamente sus limitaciones.
nivel de peligro
A diferencia de los depósitos o las cuentas corrientes, que son productos sobrado estandarizados, los seguros de vida tienen muchas modalidades.
El seguro de inversión a desprendido plazo (Sialp) aparece en el nivel de peligro más bajo, en el que la aseguradora debe respaldar al menos el 85% del hacienda aportado. El margen de cotización es de 5.000 euros anuales. En el interior Cuenta Caixafuturo – Sialp, de CaixaBank – actualmente se garantiza un tipo de interés del 0,1%. El plata se puede canjear en cualquier momento, pero si se conserva durante cinco abriles, tiene cierta superioridad fiscal.
Holanda Doméstico es una de las empresas que más vende Sialp en España, con su producto Plan Creciente. Una pequeña parte del plata aportado se utiliza para inversiones de peligro, pero el cliente tiene la fianza de recuperar al menos el 85% del hacienda aportado. Eso sí, cuando se realizan amortizaciones anticipadas (antiguamente del botellín año) se aplica una comisión entre el 1% y el 2%. Adicionalmente, del plata que se coloca, el 1% se destina a la contratación de un seguro de vida. Y la tasa de compañía es del 1,5% anual.
Las aseguradoras igualmente utilizan planes de capital individual sistemático (PIAS) para este capital más conservador. Sin confiscación, en este caso no existe un hacienda minúsculo legalmente protegido, por lo que es necesario conocer en qué tipo de activos invierte el producto. En PIAS, el margen de tributo anual es de 8.000 euros y su amortización es redimido de impuestos si se convierte en una renta vitalicia. Una opción que no siempre resulta atractiva.
Carlos Lluch explica que trató con clientes que aportaban 2.400 euros a un seguro de vida, y que cuando quisieron rescatarlo, dos abriles posteriormente, dijeron que solo les quedaban 350 euros. “Terminan sangrando al cliente”, dice.
Otra modalidad cada vez más global es la denominada mecanismo vinculadaen el que el prestatario asume todo el peligro de las inversiones asociadas al acuerdo. Nuevamente, bajo este paraguas, se pueden realizar inversiones de anciano o beocio peligro.
El gran líder en este segmento es VidaCaixa, la filial aseguradora de CaixaBank. “En los primeros seis meses del año vendimos ‘unit linked’ por valía de 1.400 millones de euros, con vigor en el producto Valía del activo vinculado a la mecanismo”, explican desde la entidad.
Este producto permite designar tres perfiles de peligro: el conservador, que tiene solo el 25% de la bolsa; un intermediario donde puedes conseguir al 40% y otro donde puedes conseguir al 100% de la bolsa. El seguro puede rescatarse total o parcialmente, siendo el valía de rescate el valía de mercado de la cartera de inversiones. Es el producto de seguro más parecido a un fondo de inversión. La comisión aplicada al perfil más conservador es del 1,3% anual y del 1,9% al más arriesgado.
Una de las ventajas de estos productos es la cobertura de fallecimiento que incluyen, que suele respaldar la recuperación del plata aportado. Sin confiscación, pasadas ciertas edades no es muy comprensible contratar este tipo de pólizas, ya que su coste es muy elevado, y se carga sobre el hacienda aportado.
anualidades
Esta es otra modalidad cada vez más utilizada por las aseguradoras para entregar seguros de vida-ahorro. El cliente pone hacienda a disposición de la aseguradora, que garantiza una renta mensual hasta su fallecimiento. Lo más importante en este caso es tener claro de dónde sale el plata del locación. Existen modalidades, encaminadas a no dejar herencia, en las que la renta es anciano, ya que se retira del hacienda aportado. Cuando se produce la asesinato, los herederos no cobran cero por este seguro. En otros casos, en cambio, es importante que los herederos puedan cobrar parte de este hacienda, pero por otro banda los ingresos son más modestos.
Esta modalidad igualmente permite, en algunos formatos, que el plata sea invertido activamente y genere retornos atractivos. Y para los mayores de 65 abriles, las ganancias de hacienda están exentas si se invierten en una renta vitalicia.
